Mezzanine Kapital
KENSINGTON Family Office investiert gemeinsam mit seinen Investoren in interessante Projektentwicklungen und Immobilien mit Wertsteigerungspotenzial. Wir setzen auf strategische Partnerschaften mit renommierten Projektentwicklern, um diese sowohl auf der Eigenkapitalseite, als auch beim Exit zu unterstützen.
Was ist Mezzanine Kapital?
Mezzanine (aus dem italienischen mezzo = halb) ist an sich eine Mischform aus Eigen- und Fremdkapital. Wirtschaftlich betrachtet, ist Mezzanine Kapital als Eigenkapital zu sehen.
Ein besonderes Merkmal dieses Finanzierungsinstrumentes ist, dass Investoren höhere Renditen bekommen. Ein weiteres Merkmal ist die Nachrangigkeit gegenüber Fremdkapital, also einer möglichen Bankfinanzierung. Ein Nachrangdarlehen wird bekanntlich im Notfall erst nach dem Fremdkapital bedient. Mezzanine Gläubiger haften also genauso wie Eigenkapitalgeber. Mezzanine Kapitalgeber haben jedoch keine Stimmrechte und können demnach nicht operativ eingreifen. Sie haben jedoch durchaus Ansprüche auf Informationen und können so das Geschehen kontrollieren.
Das Mezzanine-Kapital steht einer Gesellschaft oder einem Projekt nur für eine begrenzte Zeit zur Verfügung und muss nebst Zinsen und/oder Gewinnbeteiligung zurückgezahlt werden.
Wozu dient Mezzanine Kapital?
Da Banken für Immobilienprojekte eine bestimmte Eigenkapitalquote verlangen, um ein Darlehen zu gewähren, benötigt die Projektgesellschaft ca. 30% Eigenkapital. Hier kommt das Mezzanine-Kapital zum Vorschein: Wenn der Projektentwickler über kein oder nicht genug Eigenkapital verfügt, kommt der Mezzanine Kapitalgeber ins Spiel.
Mezzaninekapitalgeber kann ein einzelner Investor, mehrere Investoren (evtl. in Form von „Club Deals”), Family Offices oder sogar ein Fonds sein. Auch Privatbanken und Versicherungen nutzen die hohen Renditen dieser Investmentform.
Wie hoch ist die Verzinsung?
Die Höhe der Verzinsung, sowie die Laufzeit bei Mezzanine Kapital ist nicht fixiert und variiert. In der Regel liegt die Verzinsung über 10% und kann bis über 20% gehen. Wie alles andere in der freien Wirtschaft, werden auch beim Thema Mezzanine Kapital die Konditionen unter den Parteien frei Verhandelt und vom Projekt, vom Zeitraum, Marktsituation und den Marktbedingungen etc. anhängig gemacht. Auch ein Mix zwischen fester Verzinsung und einer Gewinnbeteiligung am Projekt ist durchaus üblich.
Risiken minimieren.
Renditen optimieren.
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